Martello Technologies este încă o trecere, spune Eight Capital

Christian Sgro de la Eight Capital și-a schimbat perspectiva asupra Tehnologii Martello (Cotația bursierului Martello Technologies, grafice, știri, analiști, informații financiare TSXV:MTLO), menținând un rating „neutru” în timp ce își scădea prețul țintă de la 0,12 USD/acțiune la 0,10 USD/acțiune pentru o rentabilitate estimată de 67% într-o actualizare pentru clienți miercuri.

Martello Technologies, cu sediul în Ottawa, dezvoltă soluții software de monitorizare a experienței digitale care deservesc sectoarele educației, guvernului, asistenței medicale, serviciilor profesionale și lucrului la distanță, precum și furnizorilor de servicii din Canada și la nivel internațional.

Cea mai recentă analiză a Sgro vine după ce Martello Technologies și-a raportat rezultatele din al treilea trimestru pentru anul fiscal 2022, despre care Sgro a remarcat că este neregulat și chiar în urmă estimărilor consensuale.

„Considerăm prețul de 0,10 USD ca semnificativ, având în vedere că persoanele din interior au participat recent la o rundă privată la acest preț, care a fost la un preț superior pentru piață și demonstrează sprijinul și încrederea lor continuă pentru afacere”, a spus Sgro, care a menționat și prețul țintă. ia în considerare previziunile privind veniturile pentru 2023.

Rezultatele lui Martello au fost marcate de venituri de 4,5 milioane de dolari, în conformitate cu estimările Eight Capital și puțin sub estimarea de 4,7 milioane de dolari stabilită de consens. În total, 97% din veniturile companiei erau recurente, cu marje brute de 90%.

Veniturile Microsoft DEM ale lui Martello au continuat să indice o creștere de 4%, iar acum reprezintă 48% din mixul total al veniturilor companiei.

Compania a făcut mișcări în ultimul timp, anunțând recent adăugarea software-ului său Vantage Dx pe piața Microsoft Azure, împreună cu anunțul că Martello s-a alăturat ca partener gestionat global. Ca parte a parteneriatului, Microsoft și-a demonstrat angajamentul față de Martello prin prezentarea companiei la șase integratori de telecomunicații și sisteme, precum și la cinci clienți întreprinderi.

„Momentul continuă să crească pentru produsul nostru Vantage DX, cu mai mult de jumătate de milion de utilizatori care au încercat sau au cumpărat produsul, peste jumătate dintre care reprezintă noi clienți potențiali pentru Martello, ceea ce ne oferă încredere că Vantage DX îndeplinește nevoile pieței și este diferențiat competitiv” a declarat John Proctor, președinte și CEO al Martello, în comunicatul de presă al companiei din 15 februarie.

„De asemenea, lucrăm cu Microsoft pentru a identifica partenerii din ecosistemul lor cel mai bine poziționați pentru a aduce Vantage DX întreprinderilor, pentru a-și optimiza experiența utilizatorului Microsoft Teams, scăzând costul total de proprietate și îmbunătățind productivitatea. Deși performanța lui Martello în ultimul an a fost provocatoare pe fondul ciclurilor de vânzări mai lungi legate de COVID-19 și a eforturilor depuse pentru noile oferte de produse, această creștere semnificativă a activității comerciale de la lansarea Vantage DX este foarte încurajatoare”, a spus Proctor.

Între timp, compania a raportat o pierdere de EBITDA ajustată de 800.000 USD, care a venit în spatele estimării pierderii de 400.000 USD stabilite atât de Eight Capital, cât și de consens.

Noile rezultate fiind acum publice, Sgro a făcut revizuiri la viitoarele sale proiecții financiare, deoarece acum proiectează venituri de 17,8 milioane de dolari pentru o creștere de șase la sută de la an la an pentru a încheia 2022 (anterior 18 milioane de dolari și un an de 7,1 la sută). -creştere peste an). Privind spre 2023, Sgro și-a redus proiecția veniturilor de la 21,1 milioane de dolari la 20,5 milioane de dolari, noua cifră implicând încă o creștere de 14,9% de la an la an.

„Descompunem acest lucru ca performanță Mitel neregulată, creștere stabilă în monitorizarea Microsoft 365 și creștere lentă în segmentul Analytics, despre care ne așteptăm să se lupte cu pierderea moștenirii”, a spus Sgro, acordând în același timp o atenție deosebită previziunilor reduse pentru trimestrul patru, ca parte a reducerii sale pentru 2022. prognoza.

Din punct de vedere al evaluării, Sgro estimează că multiplul EV/Venituri va scădea de la 1,5x în 2021 la o prognoză de 1,4x în 2022, apoi va scădea din nou la 1,2x în 2023.

Sgro a făcut, de asemenea, revizuiri ale previziunilor sale de EBITDA ajustat, deoarece acum proiectează o pierdere de 3 milioane USD în 2022 (proiectată anterior ca o pierdere de 2,1 milioane USD), cu o schimbare la o pierdere de 2,6 milioane USD în 2023, comparativ cu pierderea de 500.000 USD proiectată inițial.

În ceea ce privește profitul brut, Sgro estimează 16,2 milioane de dolari și o marjă de 90,7% în 2022 (anterior 16,4 milioane de dolari și o marjă de 90,8%), deși proiecția marjei scade la 89,4% marjă în 2023, cu 18,3 milioane de dolari în profit brut, în scădere. din proiecția sa inițială de 19 milioane de dolari și o marjă de 89,7%.

Martello Technologies și-a văzut prețul acțiunilor scăzând cu 73,9% în ultimele 12 luni, cu o pierdere de 25% deja pentru a începe 2022. În urmă cu un an, astăzi a fost cel mai mare nivel al Martello în 52 de săptămâni de 0,23 USD/acțiune și a scăzut vreodată. de atunci, a atins un minim de 52 de săptămâni de 0,05 USD/acțiune pe 25 ianuarie.

Leave a Comment