Unboxing Palantir Technologies (NYSE:PLTR) – Afacerea, riscurile și valoarea

Articol publicat pentru prima dată pe Simply Wall St News

Uitandu-ma la Palantir Technologies Inc. (NYSE:PLTR), unii investitori s-ar putea întreba dacă există o oportunitate de a obține acțiuni în timp ce acestea sunt în scădere cu aproximativ 50% față de ultimele trei luni. În acest articol, încercăm înțelegeți mai bine afacerea și estimați valoarea fundamentală al companiei. Acest lucru ne poate permite să evaluăm dacă Palantir este mai potrivit pentru tranzacționare sau investiții pe termen lung.

Starea afacerii

Palantir se află la intersecția dintre dezvoltarea pentru guvern și clienții comerciali. Compania are aproximativ 203 clienți (p. 27) în total și și-a dat seama că s-ar putea să nu poată susține o creștere ridicată a clienților în sectorul guvernamental.

În prezent, acestea par să împingă vânzările în sectorul comercial pentru a compensa creșterea în scădere menționată. Se pare că găsirea unei nișe în sectorul comercial va fi ceva mai dificilă pentru Palantir, ca și acest sector concurează cu orice altă platformă de analiză a datelor, În timp ce se află în partea guvernamentală, Palantir poate fi privat și capabil să dezvolte tehnologii restricționate. În timp ce Palantir oferă o platformă de analiză valoroasă care se integrează cu servicii precum SAP, CRM etc., acest domeniu evoluează rapid, iar companiile menționate își creează soluții interne pentru a-și alunga competitorii precum Palantir și pentru a-și îmbunătăți propria profitabilitate.

Pentru ca Palantir să aibă un avantaj în acest peisaj, trebuie să dezvolte o tehnologie proprie de înaltă performanță, care să-l ferească de concurență, în timp ce, în prezent, serviciile lor de asemenea se bazează pe tehnologia statistică din domeniul public, cum ar fi regresii logistice multiple, teste de semnificație, modele de clasificare asociate cu viziune AI etc.

Deși poate părea că sunt critic la adresa companiei, nu este chiar adevărat, o utilizare intensă a analizei va conduce talentul către companie și există motive întemeiate de a bănui că vor dezvolta de fapt tehnologia proprie care iese în evidență de concurență. . Cred că compania este un candidat principal pentru a realiza acest lucru, totuși nu simt că sunt acolo inca.

Serviciile

Palantir este un pic o cutie neagră pentru oamenii care nu au lucrat niciodată cu analiza datelor, iar compania pare să fi conceput pentru a fi vagă cu privire la ceea ce face. Se poate bănui că, dacă ar explica asta în cuvinte simple, și-ar pune în pericol capitalitatea de piață. De aceea, vedem unele efecte vizuale puternice pe videoclipurile lor promoționale și par a fi vizate oficialilor guvernamentali sau investitorilor de retail care ar putea să nu poată distinge între funcționalitățile serviciului și produsele cosmetice video.

În ultimul lor depunere (p. 22), vedem că împărțirea între serviciile de la guvern și veniturile comerciale este de 59% până la 41%, respectiv pentru ultimele 9 luni încheiate în T3 2021.

În ceea ce privește serviciile, Palantir are în prezent 3 platforme principale:

  • Turnătorie – Serviciul principal de analiză oferit comercial

  • Gotham – Serviciul principal de analiză oferit guvernelor

  • Apollo – Permite dezvoltatorilor de software să implementeze și să actualizeze continuu software-ul care necesită verificări de securitate guvernamentale, cum ar fi GDPR din Europa

Principala abordare pe care Palantir o are în dezvoltarea acestor platforme de analiză este una îndrăzneață, mai ales în lumea „Big Data”. În timp ce majoritatea platformelor prioritizează automatizarea completă a soluțiilor de învățare automată și furnizarea acestora prin intermediul API-urilor, Palantir pare să acorde prioritate abordare hibridă, în care un analist monitorizează datele și se asigură că acționează asupra evenimentelor relevante. Acest lucru este mai costisitor decât analiza automată, dar pare să mărească valoarea calității pentru clienți, care eclipsează costurile și riscul erorii umane.

După cum puteți vedea, simt că Palantir are multe de îmbunătățit și dezvoltat, totuși are deja un punct de sprijin în tehnologie și este una dintre companiile care are șanse mari să rămână în frunte în cursă.

Aș adăuga că principalul risc pe care îl văd pentru companie sunt schimbările tehnologice rapide și publice care vor scădea marjele și vor fi utilizate de concurenți.

În esență, Palantir este o companie tânără (încă), care are potențialul de a furniza fluxuri mari de numerar pentru investitori în viitor, dar viitorul pare să fie puțin mai departe decât ne-ar putea aștepta.

Cu asta, să trecem la elementele fundamentale și să vedem ce înseamnă acest lucru pentru stoc.

Vedeți cea mai recentă analiză a noastră pentru Palantir Technologies

Prezentare generală fundamentală

Acţionarii companiilor neprofitabile se aşteaptă de obicei la o creştere puternică a veniturilor. Palantir Technologies și-a crescut veniturile cu 41% în ultimul an, ceea ce este o performanță excelentă pentru o companie tânără în creștere, dar poate fi prea devreme pentru a fi evaluată prin vânzări multiple.

De asemenea, compania are o marjă brută de 78% și fluxuri de numerar libere pozitive de 321 milioane USD. Marja brută mare înseamnă că soluțiile software sunt ieftine (nu ușor) de distribuit, în timp ce compania poate folosi restul pentru a face eforturi pentru mai multe vânzări și dezvoltare. Fluxurile de numerar libere sunt, de asemenea, o validare a modelului de afaceri și dau semnale oneste că profitul ar trebui să convergă către fluxurile de numerar și compania are un risc mai mic de faliment. Acest lucru permite, de asemenea, companiei să împrumute bani fără a fi încă profitabilă și să investească fondurile în afacere.

Graficul de mai jos ilustrează modul în care câștigurile și veniturile s-au modificat de-a lungul timpului (dezvăluiți valorile exacte făcând clic pe imagine).

creșterea câștigurilor și a veniturilor

În cele din urmă, toate aceste cifre trebuie să fie legate într-un mod care să-i ajute pe investitori să ia decizii.

O modalitate de a face acest lucru este construirea unui model de evaluare. Modelul de fluxuri de numerar reduse Simply Wall St încearcă să evalueze fluxurile de numerar viitoare într-un mod aproximativ – estimările sunt greu de corectat în cazul companiilor tinere, așa că luați-l cu un grăunte de sare. cel Valoarea intrinsecă ajunge la aproximativ 30,7 miliarde USD astăzi, sau 15,3 USD pe acțiune – a subevaluat cu aproximativ 31,6% față de actualul 10,48 USD per acțiune.

Click AICI pentru a vedea detaliile modelului.

Având un stoc potențial subevaluat, nu înseamnă automat că prețul va crește la valoare în curând. Piețele au o minte proprie și poate dura mult timp (dacă vreodată) până când cele 2 valori converg.

Ar trebui să luăm întotdeauna în considerare factorii de piață care pot afecta schimbările de preț, cum ar fi:

  • Dispoziție depresivă pe piață, rezultată parțial din contracția așteptată a economiei

  • Prioritizarea altor investiții care sunt mai rezistente la inflația așteptată

  • Reducerea lichidității pe piețele de acțiuni

  • Un salt de preț rezultat din cererea de servicii de securitate din cauza unei situații geopolitice în curs de dezvoltare în Europa de Est și Asia de Sud

Ceea ce am sperat să ilustrez, este că volatilitatea este încă de așteptat să fie ridicată, iar stocul este încă riscant, deoarece se află în stadiul incipient de creștere. Acest lucru poate fi grozav pentru comercianții pe termen scurt sau investitorii care sunt dispuși să păstreze volatilitatea pentru o perioadă mai lungă.

A face parte din partea software a industriei de apărare poate oferi investitorilor și unele beneficii de diversificare, deoarece companiile de acest fel sunt rare.

Recomandări cheie

Afacerea lui Palantir pare a fi o cutie neagră prin design, care ferește concurenții și poate intrigă investitorii de retail. Calea de creștere necesară pentru companie este sectorul comercial, care este, de asemenea, cea mai mare parte care este expusă riscului de concurență.

Acțiunea pare să fie subevaluată, dar ritmul schimbării tehnologiei și sentimentul actual al pieței nu îl fac neapărat o investiție bună. Alternativ, comercianții experimentați pot exploata mișcările prețurilor încercând să prezică evenimente catalizatoare în viitorul apropiat.

Compania are un potențial real de a se dezvolta într-o platformă de analiză diferențiată pentru companii la nivel de întreprindere care au legături cu, sau trebuie să respecte, reglementări guvernamentale severe.

Acțiunea oferă, de asemenea, unele calități de diversificare, deoarece se concentrează pe partea de software și analiză a sistemelor de apărare.

Alternativ, puteți vizualiza acest lucru gratuit lista de companii în creștere cu achiziții din interior recent, ar putea fi doar biletul.

Rețineți că randamentele pieței menționate în acest articol reflectă randamentele medii ponderate pe piață ale acțiunilor care se tranzacționează în prezent la bursele din SUA.

Aveți feedback despre acest articol? Îngrijorat de conținut? Luați legătura cu noi direct. Alternativ, e-mail editorial-team@simplywallst.com

Analistul Simply Wall St Goran Damchevski și Simply Wall St nu au nicio poziție în niciuna dintre companiile menționate. Acest articol este de natură generală. Oferim comentarii bazate pe date istorice și previziuni ale analiștilor doar folosind o metodologie imparțială, iar articolele noastre nu sunt destinate a fi sfaturi financiare. Nu constituie o recomandare de a cumpăra sau vinde acțiuni și nu ține cont de obiectivele dumneavoastră sau de situația dumneavoastră financiară. Ne propunem să vă oferim o analiză concentrată pe termen lung, bazată pe date fundamentale. Rețineți că este posibil ca analiza noastră să nu ia în considerare cele mai recente anunțuri ale companiei sensibile la preț sau materiale calitative.

Leave a Comment